Ciclo de Opções DEFINIÇÃO do Ciclo de Opções As datas de validade que se aplicam às diferentes séries de opções. Um ciclo de opções é o padrão de meses em que os contratos de opções expiram. Os ciclos se aplicam a opções de ações e índices, bem como opções de commodities, moeda e instrumentos de dívida. Há três ciclos de opções comuns: JAJO - janeiro, abril, julho e outubro FMAN - fevereiro, maio, agosto e novembro MJSD - março, junho, setembro e dezembro Observe que as opções no ciclo de janeiro têm contratos disponíveis no primeiro mês de janeiro. Cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro). As opções atribuídas ao ciclo de fevereiro utilizam o mês médio de cada trimestre (fevereiro, maio, agosto e novembro). E opções no ciclo de março têm opções disponíveis durante o último mês de cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro). BREAKING DOWN Ciclo de Opção Além dos ciclos de opções de janeiro, fevereiro e março, as opções de ações e índices individuais geralmente também expiram no mês atual (agora) e no mês subseqüente (no próximo mês). Isso fornece a oportunidade para os investidores de comércio ou hedge por prazos mais curtos. Por exemplo, suponha opções para o comércio de ações ABC no ciclo de março. Se agora é junho, haveria contratos de junho e julho listados (os meses atuais e subseqüentes), bem como contratos de setembro e dezembro. Como as opções de ações e de índices têm contratos para o mês atual e para o próximo, não se pode dizer o ciclo considerando os dois primeiros meses, mas é necessário olhar para o terceiro e quarto meses para determinar se é nos meses de janeiro, fevereiro ou Ciclo de Março. O ciclo de vida das opções de negociação A decadência do tempo pode atrair os comerciantes desprevenidos As opções de negociação e a obtenção de lucros são emocionantes. Todo mundo gosta de falar sobre seus negócios vencedores. Aqueles arenrsquot gostam de fazer o touchdown vencedor no Super Bowl, em que o mais disciplinado e, letrsquos enfrentá-lo, o jogador mais sortudo na equipe recebe a honra e provavelmente nunca terá tal honra novamente para o resto de sua carreira. Não, com opções, você pode fazer o jogo vencedor depois de ganhar o jogo mdash yoursquore aquele que pode mover as probabilidades em seu favor, uma e outra vez. Os comerciantes são muitas vezes pegos de surpresa pela rapidez com que as opções podem perder o seu valor graças à diminuição do valor das ações, uma vez que um pequeno movimento nas ações subjacentes pode se traduzir em uma posição de opção que é eliminada em poucos minutos. Time decay mdash um risco que vem com cada posição de opção que você estabelece mdash serve para criar a segunda metade de um soco um-dois que podem transformar posições de outra forma sólidas em queijo suíço. Time decay é exatamente o que parece mdash quanto mais próxima uma opção é para o fim de seu ciclo de vida, mais rapidamente ele perde seu valor. Além disso, quanto mais tempo um negócio fica no vermelho, menos provável é para rally back até breakeven ou até mesmo em rentabilidade antes expiração opções rola ao redor. Claro, nós donrsquot trocar opções para perder mdash nós trocá-los para ganhar hellip e ganhar grande. Opções de negociação como uma aposta especulativa de que uma ação vai subir (ou para baixo) nos dá uma incrível oportunidade para duplicar ou triplicar o nosso dinheiro. Mas se ganhamos ou perdemos depende de como o estoque está negociando. O QUE PODE ACONTECER A UMA POSIÇÃO DE OPÇÃO LONGA Quando você compra uma opção, o estoque subjacente pode fazer uma de três coisas. 1. Ele pode ir na direção que você acredita que está indo para ir. (Uma opção de compra de longo prazo torna-se rentável quando o estoque negocia até, e através, o preço de exercício uma opção de venda longa torna-se rentável quando o estoque cai para baixo através do preço de exercício.) Quando a ação cruza o preço de exercício em seu favor, O comércio de dinheiro. Quanto mais profunda for a opção, maior será o retorno potencial. 2. Pode negociar na direção oposta. Se isso acontecer, você pode perder o valor total do seu investimento se o estoque doesnrsquot mudar de direção durante a vida de seu comércio. 3. O estoque entra em um padrão de espera. Se os negócios de ações relativamente plana, a sua opção poderia expirar sem valor, graças ao valor decrescente devido à perda de tempo. (Isto é para opções que estão negociando fora do dinheiro se a opção está no dinheiro, há um valor ao fechar a posição da opção ou ao exercê-la). Em alguns casos, a opção pode perder valor mesmo se O estoque subjacente está indo na direção que você esperava que seria. Isso ocorre porque o valor da perda de tempo excede qualquer aumento no valor da opção devido à variação dos preços das ações. Isto é onde os estoques e as opções divergem significativamente. Onde os estoques ainda manter algum valor em mercados neutros e em declínio mdash, exceto quaisquer eventos dramáticos específicos para a empresa individual mdash opções podem perder muito ou todo o seu valor. O QUE ACONTECE QUANDO O TEMPO É PARA BAIR AS SAÍDAS Então, vamos dizer que o seu comprou uma opção e está se perguntando o que fazer com ela, e quando. O que você pode fazer depende se o comércio está trabalhando em seu favor. Quando você compra uma opção, o preço de compra não é reembolsável e você só pode fazer um retorno em sua opção, fechando o comércio de opções antes de sua data de vencimento ou exercendo a opção (ou seja, comprar ações ao preço de exercício se itrsquos uma chamada, ou Vendendo ações ao preço de exercício se itrsquos uma put). Falha em agir antes da data de vencimento significa que uma opção no dinheiro é exercida para você (a menos que você instruir seu corretor de antemão para fechar diretamente a posição) e uma opção fora do dinheiro expira sem valor e você perde tudo o que você investiu . Alguns perderam o dinheiro mesmo quando sua opção era rentável porque não agiram antes da data de validade ou não aproveitaram a oportunidade de exercitar sua opção. Alguns corretores de ações agora automaticamente exercer a sua opção em seu nome e comprar o estoque subjacente (novamente, a menos que você diga-lhes o contrário), desde que haja um lucro nele para você. Isso difere do estoque, embora você pode deixar de vender um estoque em seu momento mais rentável, ele ainda pode ter algum valor inerente. Out-of-the-money opções perdem o seu valor na data de validade. Mesmo se o seu estoque está se movendo na direção errada, é possível recuperar algumas de suas perdas, fechando o comércio de opção antes da sua data de validade. No entanto, assim como opções permitem que você faça um investimento para apenas tostões sobre o dólar, fechando um comércio que didnrsquot trabalhar em seu favor também reflete um pagamento de apenas tostões sobre o dólar também. De qualquer maneira, se você ganhar grande ou não em tudo, opções de negociação pode ser uma atividade barata que garante que você donrsquot perder grande O Guia Traderrsquos Opções de Análise Técnica. Saiba como aproveitar o poder da análise técnica para identificar a janela curta quando uma negociação está configurada para ir direto para cima ou para baixo. Obtenha sua cópia GRATUITA aqui Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2009/04 / ciclo de vida-ciclo-de-negociação opções /.Stock Opção Ciclos de expiração Decidir trocar uma opção de ações exige a escolha de um mês de vencimento. Como as estratégias de opções exigem fazer modificações durante a vida útil de um negócio, você precisa saber em que meses as opções expirarão. O mês de vencimento que você escolher terá um impacto significativo sobre o sucesso potencial de qualquer comércio de opção, por isso é importante entender como as bolsas decidem quais meses de vencimento estão disponíveis para cada ação. Em qualquer momento, há pelo menos quatro meses de vencimento diferentes disponíveis para cada ação em que as opções de comércio. A razão para isso é que quando as opções de ações começaram a ser negociadas em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidiu que haveria apenas quatro meses em que as opções poderiam ser negociadas a qualquer momento. Mais tarde, quando os títulos de antecipação de ações de longo prazo (LEAPS) foram introduzidos, era possível que as opções fossem negociadas por mais de quatro meses. Nem todas as ações negociam as mesmas opções Você pode ter notado que nem todas as ações têm os mesmos meses de validade disponíveis. Vamos olhar para os meses de vencimento disponíveis a partir de setembro de 2008 para três diferentes ações: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) e Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: Sept 2008, Oct 2008, Jan 2009, Abril 2009, Jan 2010 e Jan 2017. Progressivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 e Fevereiro 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dez 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Janeiro de 2010 e janeiro de 2017. A primeira coisa que você pode notar é que todos os três têm setembro e outubro opções disponíveis. Em seguida, tanto a Microsoft quanto o CitiGroup têm opções disponíveis em janeiro de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2017, enquanto o Progressive não. Mas então fica mais confuso. Para o terceiro mês fora, não um dos meses corresponde aqueles para qualquer um dos outros dois. E o CitiGroup tem um mês extra de negociação: Março de 2009. Exatamente como as bolsas decidem quais meses de vencimento devem estar disponíveis para cada ação Para responder a essa pergunta, você precisa entender o histórico de como as bolsas têm gerenciado os ciclos de expiração da opção. Quando as opções de ações começaram a ser negociadas, cada ação foi atribuída a um de três ciclos: janeiro, fevereiro ou março. Não há significado para qual ciclo uma ação foi atribuída - era puramente aleatória. As ações atribuídas ao ciclo de janeiro tinham opções disponíveis apenas no primeiro mês de cada trimestre: janeiro, abril, julho e outubro. Os estoques atribuídos ao ciclo de fevereiro tinham somente os meses médios de cada trimestre disponíveis: fevereiro, maio, agosto e novembro. Os estoques do ciclo de março tiveram os meses finais de cada trimestre disponíveis: março, junho, setembro e dezembro. Os ciclos de expiração modificados Como as opções ganhou em popularidade, logo se tornou aparente que tanto o chão comerciantes e investidores individuais preferiram negociar ou hedge por prazos mais curtos. Assim, as regras originais foram modificadas, e em 1990, o CBOE decidiu que cada ação teria sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível para o comércio. É por isso que todos os três dos estoques no exemplo acima têm opções de setembro e outubro disponíveis. Cada ação tem pelo menos quatro meses de vencimento negociação. Sob as novas regras, os dois primeiros meses são sempre os próximos dois meses, mas para os dois meses mais distantes, as regras usam os ciclos originais. Pode ajudar a olhar para um exemplo. Vamos dizer que é o início de janeiro, e estamos olhando para um estoque atribuído ao ciclo de janeiro. Sob as réguas mais novas, há sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível, assim que janeiro e fevereiro estarão disponíveis. Porque quatro meses devem negociar, os dois meses seguintes do ciclo original seriam abril e julho. Assim, o estoque terá opções disponíveis em janeiro, fevereiro, abril e julho. O que acontece quando janeiro termina fevereiro já está negociando, de modo que simplesmente se torna o contrato de quase-mês. Porque os dois primeiros meses devem negociar opções, março começará a negociar no primeiro dia de negociação após a data de validade de janeiro. Assim os quatro meses agora disponíveis são fevereiro, março, abril e julho. Agora vem a parte complicada: uma vez que as opções de fevereiro expiram, março torna-se o contrato atual. O mês seguinte, abril, já está negociando. Mas com março, abril e julho contratos de negociação, thats apenas três meses de vencimento, e precisamos de quatro. Então, voltamos ao ciclo original e adicionamos outubro porque é o próximo mês no ciclo de janeiro depois de julho. Assim, as opções de março, abril, julho e outubro estarão disponíveis. O mesmo raciocínio determina quais meses estão negociando para ações nos ciclos de fevereiro e março. Adicionando LEAPS Se uma ação tiver LEAPS disponível, então mais de quatro meses de validade estarão disponíveis. Somente os estoques os mais populares têm LEAPS disponíveis. É por isso que no nosso exemplo acima, a Microsoft eo CitiGroup os tiveram enquanto o Progressive não. (Para a leitura de fundo em LEAPS, consulte Usar opções em vez de Equity. Usar LEAPS com colares e Usar LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Depois de entender o ciclo de opções básicas, adicionar LEAPS não é difícil. LEAPS são opções de longo prazo que, com algumas exceções, não são mais de três anos fora e geralmente comércio com uma data de validade de janeiro. Se um estoque tem LEAPS, então novos LEAPS são emitidos em maio, junho ou julho, dependendo do ciclo ao qual o estoque é atribuído. Quando é hora de adicionar (ou ir além) Janeiro na rotação normal (não incluindo o contrato atual ou de curto prazo), o LEAPS de janeiro que foi batido torna-se uma opção normal, o que também significa as mudanças de símbolo de raiz e um novo LEAPS ano é adicionado. Vamos voltar e olhar para nossos exemplos originais e percorrer o que aconteceu com a Microsoft e CitiGroup. Para a Microsoft, voltámos a Maio de 2008. Os meses disponíveis para a Microsoft eram Maio de 2008, Junho de 2008, Julho de 2008, Outubro de 2008, Janeiro de 2009 e Janeiro de 2010. Depois que as opções de Maio expiraram, foi necessário adicionar mais um mês. Os dois primeiros meses, junho e julho, já estavam negociando, como foi o próximo mês no ciclo: outubro. Assim, seguindo as regras para o ciclo de janeiro, precisamos adicionar o mês de vencimento de janeiro. Para uma ação que não possuía LEAPS, nenhuma outra ação seria necessária e trocaria os quatro meses de junho, julho, outubro e janeiro de 2009. Mas a Microsoft já tinha a negociação LEAPS que expirava em janeiro de 2009. Então, Convertidos para opções padrão (com uma mudança de símbolo acompanhante) e janeiro de 2017 LEAPS foram adicionados. Nada fora do comum aconteceu com o CitiGroup quando as opções de maio expiraram, uma vez que é sobre o ciclo de março. Junho já estava negociando, então só o mês de julho tinha que ser adicionado. Após a expiração de maio, o CitiGroup agora negociou os meses de junho, julho, setembro e dezembro, além de LEAPS em janeiro de 2009 e 2010. Mas vamos seguir o que acontece após a expiração de junho. Para as opções regulares, julho, setembro e dezembro já estavam negociando, então tudo o que precisavam fazer era adicionar o segundo mês da frente: agosto. Mas para as ações de ciclo de março como o CitiGroup o LEAPS de janeiro de 2009 convertido em opções padrão após a data de vencimento de junho, e os LEAPS de janeiro de 2017 foram introduzidos ao mesmo tempo. Assim, na segunda-feira após o vencimento de junho, o CitiGroup tinha negociação de opções em julho, agosto, setembro, dezembro e janeiro de 2009, bem como LEAPS em janeiro de 2010 e janeiro de 2017. Ciclo-três ações seguem o mesmo procedimento, Converter para opções regulares após a data de validade de julho, e os 2017 LEAPS são adicionados. Como pode você dizer que ciclo um estoque está sobre Você não pode dizer que ciclo um estoque está sobre olhando nos dois meses dianteiros: todas as ações terão aqueles meses disponíveis. Para descobrir o ciclo, você precisa olhar mais para fora no terceiro e quarto meses. Geralmente, você pode contar a partir do terceiro mês de validade disponível. Basta manter a adição de três meses para o terceiro mês até chegar em janeiro, fevereiro ou março. O CitiGroup tem dezembro como o terceiro mês de contrato. Por isso, se acrescentarmos três meses chegamos em março. Portanto, sabemos que o CitiGroup está no ciclo de março. Dito isto, você tem que ter cuidado se o terceiro mês fora acontece de ser janeiro. Enquanto isso pode realmente significar o estoque está no ciclo de janeiro, qualquer ação com LEAPS também terá negociação de opções de janeiro. Nesse caso, você precisa olhar mais para fora para ver o que o quarto mês é para confirmar o ciclo do estoque está em. No exemplo acima, a Microsoft tem abril disponível, portanto, sabemos com certeza que ele está no ciclo de janeiro. Conclusão Opção-ciclos de vencimento para estoques pode parecer um pouco confuso, mas se você levar um pouco de tempo para compreendê-los, eles se tornam uma segunda natureza. Porque você pode necessitar fazer ajustes durante a vida de um comércio, pode ser muito importante saber que meses do vencimento se tornarão disponíveis no futuro. Entender os ciclos de expiração é apenas mais uma maneira de ajudá-lo a aumentar sua taxa de sucesso ao negociar opções. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações.
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